KZ 937 / ausschüttungsgleiche Erträge — die häufigste Stolperfalle bei thesaurierenden ETFs

Stand: 2026-06-02 · Lesezeit: ~9 Minuten · Gilt für: AT-Privatpersonen, Beilage E1kv „ohne KESt-Abzug", Steuerjahr 2025

Wenn Du thesaurierende Fonds oder ETFs hältst, hast Du in der E1kv eine eigene Kennzahl: KZ 937 für ausschüttungsgleiche Erträge. Das ist nicht das Gleiche wie KZ 863 (echte Ausschüttungen) — und es ist die Stelle, an der die meisten Selbst-Erklärer Fehler machen, weil drei Dinge gleichzeitig passieren müssen:

1. Den richtigen Betrag bei der OeKB abrufen — pro ISIN, pro Geschäftsjahr.
2. In KZ 937 eintragen (und nicht versehentlich in 863 mit den echten Dividenden vermengen).
3. Den Anschaffungswert anheben (AW-Korrektur), damit der spätere Verkaufsgewinn nicht doppelt besteuert wird.

Punkt 3 wird fast immer vergessen. Wer einen Avg-Cost-Tracker selbst pflegt und das nicht macht, zahlt beim späteren Verkauf KESt auf Beträge, die bereits jährlich versteuert wurden.

💡 Am Ende dieses Beitrags zeigen wir, wie unser DepotTax-Tool das automatisch macht — inklusive OeKB-Pull, AW-Korrektur in FIFO und gleitendem Durchschnitt parallel.

Was sind „ausschüttungsgleiche Erträge"?

Bei einem thesaurierenden Fonds werden Dividenden, Zinsen und sonstige Erträge nicht ausgeschüttet, sondern im Fonds reinvestiert. Aus Anlegersicht erhältst Du kein Geld — der Fondswert wird nur etwas höher. Steuerlich tut das Finanzamt aber so, als hätte der Fonds die Erträge an Dich verteilt:

• Was Du tatsächlich bekommst: nichts (außer im Wert gestiegene Fondsanteile).
• Was Du versteuern musst: den jährlichen „ausschüttungsgleichen" Anteil — also den thesaurierten Ertrag pro Anteil × Deine Stückzahl zum Stichtag.

Das ist die berühmte „Vorab-Besteuerung" thesaurierender Fonds in Österreich — quasi der Preis für den Steuerstundungs-Vorteil, den ein ausschüttender Fonds nicht hätte. Geregelt im Investmentfondsgesetz (InvFG) § 186, im Detail erklärt in der BMF-Information GZ 2017-0.586.402.

KZ 937 vs. KZ 863 — Wo ist die Trennlinie?

Wichtig: KZ 937 ist KESt-pflichtig zu 27,5 %, wie KZ 863 — aber er steht extra, weil das Finanzamt prüfen können muss, ob Du Deine Vorab-Steuer pro Jahr abgegolten hast.

OeKB-Profitlist: die einzige verlässliche Datenquelle

Den Betrag pro Fondsanteil berechnest Du nicht selbst — er wird von der OeKB (Oesterreichische Kontrollbank) als steuerlicher Vertreter veröffentlicht. Dort steht für jeden in Österreich meldepflichtigen Fonds ein „Steuerlicher Bericht" mit allen Kennzahlen:

• Ausschüttungsgleicher Ertrag pro Anteil (in der Fondswährung)
• Zur Korrektur des Anschaffungswertes anwendbarer Betrag pro Anteil (das ist die KZ-188-Zahl)
• Anrechenbare ausländische Quellensteuer pro Anteil (KZ 384 / 757)
• Datum des Geschäftsjahres-Endes

Anlaufstelle: profitweb.at (alte Bezeichnung „MyESt"). Du gibst die ISIN ein, wählst das Geschäftsjahr, und bekommst die Werte pro Anteil. Multiplikation mit Deiner Stückzahl zum Stichtag → KZ-937-Betrag.

⚠️ Fonds-Geschäftsjahr ≠ Kalenderjahr. Ein iShares-ETF kann sein Geschäftsjahr z.B. zum 30. November enden. Der ausschüttungsgleiche Ertrag wird dann vier Monate nach Geschäftsjahresende veröffentlicht (= bis Ende März im Folgejahr). Im Steuerjahr 2025 erfasst Du also Geschäftsjahre, die 2025 geendet haben — z.B. Periode 01.12.2024–30.11.2025.

Die unterschätzte Falle: Anschaffungswerts-Korrektur

Hier verlieren die meisten Selbst-Erklärer mehrere hundert bis tausend Euro:

Wenn Du auf einen thesaurierenden Fonds jährlich ausschüttungsgleiche Erträge versteuerst, steigt Dein steuerlicher Anschaffungswert um genau diesen Betrag (genauer: um den Wert in KZ 188 der OeKB-Meldung, der oft mit dem ausschüttungsgleichen Ertrag identisch ist). Beim späteren Verkauf ziehst Du diesen erhöhten Anschaffungswert vom Verkaufserlös ab — sonst zahlst Du doppelt KESt auf die thesaurierten Erträge.

Beispiel: 100 Anteile iShares Core MSCI World UCITS ETF (thesaurierend)

Ohne AW-Korrektur (Standard-Avg-Cost-Tracker): Verkaufsgewinn = 11.000 − 8.000 = 3.000 € → KZ 994 → 825 € KESt fällig. Aber auf 445 € der 3.000 € hast Du in 2023 und 2024 schon je 27,5 % gezahlt → 122,38 € Doppel-KESt.

Mit korrekter AW-Korrektur: Verkaufsgewinn = 11.000 − 8.445 = 2.555 € → KZ 994 → 702,63 € KESt.

Der korrekte Weg spart Dir hier 122 € exakt für diese eine Position. Bei einem realen Depot mit mehreren Thesaurierern über zehn Jahre summiert sich das in den vierstelligen Bereich.

Schwarzfonds: Die 90%-Pauschalbesteuerung

Wenn Dein Fonds nicht meldepflichtig ist (keine OeKB-Daten verfügbar), gilt die Schwarzfondsbesteuerung nach InvFG § 186 Abs. 2 Z 3:

• Mindestens 90 % der Wertsteigerung pro Kalenderjahr gelten als ausschüttungsgleich
• mindestens aber 10 % des Rücknahmepreises zum Jahresende

Das ist deutlich härter als bei meldepflichtigen Fonds. Konkret: Wenn Dein Schwarzfonds sich im Jahr um 5 % gesteigert hat, versteuerst Du max(0,9 × 5%, 10% × Rücknahmepreis) — also bei einem Rücknahmepreis von 100 € praktisch 10 € pro Anteil (statt der vermutlich realen ~3 € thesaurierten Erträge).

⚠️ Faustregel: Bei US-domizilierten ETFs (Sitz USA, nicht Irland/Luxemburg) ist die Meldepflicht meistens nicht erfüllt. Vor dem Kauf prüfen: ISIN bei profitweb.at suchen — wenn nicht gelistet, im Hinterkopf den Schwarzfonds-Strafzuschlag haben.

Anrechenbare ausländische Quellensteuer (KZ 384)

Bei meldepflichtigen Fonds liefert die OeKB auch die anrechenbare Quellensteuer pro Anteil (KZ 384 in der Meldung, bzw. KZ 757 wenn Du als beschränkt Steuerpflichtiger hier sitzt). Diese trägst Du gesondert in der E1kv ein, sie reduziert Deine KESt-Schuld direkt.

Beispiel: Dein US-Aktien-thesaurierender Fonds enthält 8 € pro Anteil ausschüttungsgleiche Erträge, davon 1,20 € US-Quellensteuer-Anrechnung. Du trägst ein:

• KZ 937: 8,00 € × Stückzahl
• KZ 384: 1,20 € × Stückzahl (DBA-Cap USA 15 % wird automatisch gewahrt, weil die OeKB schon vorab gekappt liefert)

Häufige Fehler — Quick-Check

• ❌ Ausschüttungsgleiche Erträge in KZ 863 statt 937 — wird vom Finanzamt nicht zwingend bemerkt, aber bei einer späteren Prüfung problematisch.
• ❌ AW-Korrektur vergessen — Du zahlst beim Verkauf doppelt.
• ❌ Falsches Geschäftsjahr — z.B. Geschäftsjahr endet 30.06.2024, Du trägst es im Steuerjahr 2024 ein statt 2025 (wenn der Stichtag VOR Deinem Kauf liegt, gar nicht).
• ❌ Stückzahl zum falschen Stichtag — entscheidend ist die Stückzahl am Tag des Fonds-Geschäftsjahres-Endes, nicht am Kalenderjahres-Ende.
• ❌ Schwarzfonds-Pauschale übersehen — ein einziger US-domizilierter ETF kann Deine Steuerlast verdreifachen.

Das automatisch lösen

Manuell ist KZ 937 für ein Depot mit fünf Thesaurierern und Käufen über mehrere Jahre mehrere Stunden Arbeit pro Steuererklärung — OeKB-Lookup, Stückzahlen pro Stichtag, AW-Korrektur in einem Excel-Sheet, Quellensteuer separat erfassen.

Unser Tool DepotTax macht das automatisch:

• OeKB-Pull pro Nacht für alle ISINs in Deinem Depot — Werte werden gecacht, sobald sie veröffentlicht sind.
• AW-Korrektur in FIFO + gleitendem Durchschnitt parallel — Du siehst beide Methoden und Österreich-konform den Avg-Cost-Wert.
• KZ 937, KZ 994 und KZ 384 fertig vorberechnet in der Steuerberater-Excel.
• Schwarzfonds-Warnung wenn eine ISIN nicht in der OeKB-Profitlist auftaucht.
• Auch ohne IBKR-FlexQuery nutzbar — manuelle ETF-Erfassung für FFB-Sparpläne und ähnliche thesaurierende Positionen ohne automatisierten Broker-Feed.

Aktuell Beta-Phase, Zugang auf Anfrage. Funktioniert mit IBKR, CapTrader, LYNX, BANX, Brokerport — sowie FFB-Konten und sonstigen manuell zu erfassenden Depots.

Du hast Korrekturen, Fragen oder einen Edge-Case, der nicht abgedeckt ist? Schreib uns: milosiland@gmail.com

Keine steuerliche Beratung — dieser Beitrag dient zur Selbst-Information. Bei komplexen Konstellationen Steuerberater hinzuziehen.